Comprendre les ETF à effet de levier et le glissement bêta pour optimiser son investissement

En trading, il est courant d’entendre parler de la spéculation sur le marché boursier avec des trackers multipliés par effet de levier, tout en s’appuyant sur la technique du glissement bêta. Même si les courtiers spécialisés présentent des courbes de performance attrayantes, il est difficile de prédire les rendements futurs, surtout avec des produits à effets multipliés. Pour vous aider à comprendre à la fois les ETF (Exchange-Traded Funds) à effet de levier, les ETF inverses et le concept de glissement bêta, nous avons préparé un dossier couvrant les bases de ce type d’investissement.

Investir avec un ETF classique basé sur les tendances réelles d’un indice

Pour mieux comprendre ce qu’implique l’achat d’ETF, revenons sur quelques principes fondamentaux. Par exemple, lorsque vous choisissez un Exchange-Traded Fund répliquant la valorisation du S&P500, votre portefeuille varie en fonction des valeurs des 500 plus grandes entreprises américaines composant cet indice. Un ETF a l’avantage de reposer sur une multitude de valeurs, ce qui dilue le risque.

A voir aussi : Pourquoi faire confiance à un courtier immobilier ?

Si les valeurs des entreprises ont tendance à augmenter, votre ETF les réplique de la même manière, tout en conservant les mêmes proportions. Voici un exemple d’investissement dans un ETF classique pour une valeur initiale de 1 000 € :

Les ETF à effet de levier et les ETF inverses

Contrairement aux ETF classiques, les ETF à effet de levier et les ETF inverses sont conçus pour des investisseurs plus avertis qui souhaitent profiter de variations plus prononcées du marché ou parier à la baisse sur les indices.

A voir aussi : Comment fonctionne l’individualisation des frais de chauffage dans une copropriété ?

Un ETF à effet de levier est conçu pour délivrer un rendement proportionnellement supérieur à celui de l’indice sous-jacent, grâce à l’utilisation d’un multiplicateur. Par exemple, un ETF à effet de levier 2X visera à générer le double de la performance quotidienne de l’indice de référence. Cependant, il est important de noter que les gains potentiels, mais aussi les pertes, sont amplifiés proportionnellement au multiplicateur utilisé.

Les ETF inverses, quant à eux, offrent la possibilité de profiter des baisses sur les marchés en permettant aux investisseurs de parier à la baisse sur les indices sans avoir besoin de vendre à découvert. Ces produits génèrent des rendements positifs lorsque l’indice sous-jacent enregistre une performance négative et vice versa.

Comprendre le glissement bêta dans les ETF à effet de levier et inverses

Le glissement bêta est un concept essentiel à maîtriser pour les investisseurs intéressés par les ETF à effet de levier ou les ETF inverses. Il désigne la différence de performance entre l’évolution de l’ETF et celle de son indice de référence sur des périodes plus longues. Ce phénomène s’explique notamment par la réinitialisation quotidienne des positions des ETF à effet de levier et inverses, qui peut engendrer un écart croissant entre leurs performances et celles de leur indice de référence.

Pour illustrer les effets du glissement bêta, prenons l’exemple suivant :

Un investisseur achète un ETF à effet de levier 2X basé sur le S&P500 au début d’une semaine. Au cours de cette semaine, l’indice enregistre alternativement des hausses de 10 % et des baisses de 10 %. Malgré cette volatilité, l’indice termine la semaine inchangé ( 0 %). Toutefois, l’ETF à effet de levier 2X a perdu de la valeur, principalement en raison du glissement bêta.

Cette situation montre que les ETF à effet de levier et inverses peuvent être moins performants que prévu sur des périodes plus longues, même en cas de variations importantes du marché. Il est donc essentiel pour les investisseurs d’être conscients des risques associés à ces produits et de bien comprendre l’impact du glissement bêta sur leur stratégie d’investissement.